欢迎访问商比邻

聊聊基金投顾组合策略

频道:金融 日期: 浏览:17

大家好,我是初善君。

2020年以来,初善君跟大家分享了主动基金、指数基金、固收+产品和FOF产品,从实际效果看,大多都有不错的表现。但是有一类很有意思的理财方式初善君还没跟大家聊过,这就是最近大火的基金投顾组合策略。

基金投顾组合策略跟FOF产品有类似之处,但也有很大的区别。相似之处主要在于两者都组成了一揽子基金,不同的是,基金投顾服务可以根据您的风险偏好、持有期限长短、投资需求场景等特点提供个性化资产配置方案。用通俗的话来说,FOF是标准化的单品基金,基金投顾是个性化的服务。举个例子就更好理解了,FOF是直接去药店“买药”,而基金投顾产品是去医院“诊断+买药”。

今天我们一起看看一只非常火的基金投顾组合策略。

一、一只历经市场检验的投顾组合策略

这只产品就是中欧财富的超级股票全明星,这只产品过往收益率高、回撤小,引起了初善君的关注。

首先,超级股票全明星的过往收益率非常不错,大幅跑赢同期业绩比较基准。截止2021年12月31日,超级股票全明星成立以来实现了128.83%的收益率,同期业绩基准(沪深300)收益率仅为28.09%,超过业绩基准100.74%。

数据来源:中欧财富整理,WIND,2017/9/5-2021/12/31

分年度来看,不论是熊市的2018年,还是核心资产牛市的2019年和2020,又或者是震荡市为主的2021年,超级股票全明星的收益率均大幅跑赢沪深300,做到了真正的“进可攻、退可守”:熊市比基准跌的少,牛市比基准涨的多。

数据来源:业绩数据来自中欧财富,指数数据来自WIND,2018/1/1-2021/12/31

尤其是在基金赚钱比较难的2021年,超级股票全明星的收益率为11.14%,不仅大幅跑赢基准收益率,也跑赢了偏股混合型基金指数的收益率,在防守的时候实现了进攻。

数据来源:业绩数据来自中欧财富,指数数据来自WIND,2021/1/1-2021/12/31

当然,基金投顾还是个新东西,目前可供比较的基金投顾组合策略太少了,中欧财富也是业内为数不多拥有多年投顾运作经验的基金投顾机构。超级股票全明星取得这样的成绩是非常不容易的。

那么为什么这只投顾产品业绩如此优秀呢,背后有什么策略和故事呢。

二、“核心+卫星”策略

为啥这只投顾产品业绩表现好,初善君觉得至少有以下四方面原因。

一是选基策略,好的成绩一定是好的选基策略带来的。超级股票全明星的策略可以总结为四个字:“核心+卫星”。怎么理解呢,我们炒股的一般都有核心仓位+打野仓位,核心仓位大多买优质资产,中长线为主,打野仓位则根据市场行情做优化调整,争取超额收益/规避风险。超级全明星选基策略的“核心”就是指选择明星基金经理的长跑作品,这些产品作为超级股票全明星的核心产品,“卫星”指配置部分结合对基本面、技术面、政策面等的定性和定量研究,适度调整仓位进行择时操作,实现争取更多超额收益或规避风险的目的。这种“核心+卫星”的策略可以力求保证投资者有更好的持有体验,争取做到“进可攻,退可守”。

同时,在选择基金时,会对基金的基本面作出全面的基本面分析,基金经理的投资理念、投资风格、适合的市场类型、投资经验、教育履历背景及基金产品的历史投资业绩、风格稳定性、风险收益有效性、风险和回撤控制能力等。

二是择时能力,主动管理中的择时是超额收益的来源。超级股票全明星是管理型投顾,可以全自动择时调仓,也就是在市场风格变化时相应做仓位调整,实现账户持续优化,争取实现长期优秀业绩。比如2021年3月初,中欧财富投顾团队认为以必选消费和科技为代表的高估值板块受到紧货币的影响开始逐步调整;而在全球“再通胀”下,前期滞涨的金融、制造等顺周期行业可能会出现明显的估值修复。所以这次调仓,适当降低了必选消费科技等板块的配置比例。

数据来源:中欧财富APP截图

三是团队,好的成绩离不开团队的整体贡献。超级股票全明星背后是中欧财富的投顾团队,他们大类资产管理经验丰富,懂投资更懂用户。

基金投顾还有很多特色服务,可以带你全方位了解投顾运作情况。包括提供定期运作解读、调仓报告。比如投资陪伴服务,可以不定期市场回顾、异动点评;基金投资入门、投资答疑。比如互动交流特权,可以与线上大咖面对面,分享投资策略、组合运作思路。

四是背后的机构——中欧财富,好的机构才是投资者最好的选择。中欧财富是中欧基金的子公司,在2019年10月首批获准公募基金投顾试点资质,在基金投顾这个新领域也是经验丰富的机构了,除了在自营的中欧财富APP上提供投顾服务外,还和包括天天基金、陆基金、蛋卷基金和国信证券等十余家机构开展合作。

三、适合谁?

那么这只投顾产品适合哪些投资者呢?

我们做资产配置,权益资产是核心配置,如果你对自己买股票、自己投基金没有把握的话,不妨可以考虑通过超级股票全明星来进行权益类资产的配置。

择基金需要耗费很多精力和时间,个人投资者工作和生活繁忙,没有充裕的时间来打理账户,一键交给基金投顾即可。

当然,超级股票全明星是权益资产,跟单品基金一样,有亏损本金的风险,投资者可以根据自身风险承受能力来考量是否适合自己,如果你不能承受短期波动,也无法接受亏损,那这个投顾组合策略可能不适合你。